Аудиторы компании вели расчеты по курсу 60 копеек за доллар

Юлия ЕФИМОВА

Забег был прерван ближе к финалу. 15 мая началось размещение пятилетних еврооблигаций Тюменской нефтяной компании на сумму 500 млн долларов. Параметры определились вполне достойные - ставка размещения на уровне 10 процентов годовых. Через неделю, 22 мая, накануне завершения расчетов с покупателями, ТНК отозвала свои бумаги. Сделки с ними признаны недействительными. Причина - ошибка аудитора компании, PriceWaterhouseCoopers (PWC), а точнее в заключении, которое было представлено инвесторам.

Гарантом по займу выступила TNK International - офшорная фирма, на которую в конце прошлого года были переведены 97 процентов акций ТНК. Вокруг структуры ее баланса и разворачивались события. К концу апреля PWC подготовила заключение, но 21 мая нью-йоркский офис аудитора обнаружил в нем неточности. Бухгалтерский расклад выглядит совсем просто. Московское отделение PWC оценивало активы компании по исторической стоимости - например, часть, оставшуюся с советских времен, - по курсу 60 копеек за доллар. Руководство в Нью-Йорке потребовало перерасчета по ценам сделок во времена приватизации. Как легко догадаться, валютная стоимость активов при этом несколько уменьшится, зато из-за снижения амортизации вырастет прибыль. Почему этот принципиальный момент не был согласован аудиторами заранее - неизвестно.

Итак, Россия может считать себя полноправной частью мировой финансовой системы - волна "бухгалтерских" скандалов докатилась и до нас. По мнению специалистов, это следует приветствовать - формируется единый подход к стандартам отчетности, растет профессионализм аудиторов. Вопрос - на ком конкретно они будут учиться. Известно, что нью-йоркский офис PWC запросил у московского еще четыре-пять аудиторских заключений. Пару недель назад участники рынка с интересом посматривали в сторону "Газпрома" - его акционер, фонд Hermitage Capital Management, подал в суд на PWC с требованием признать заведомо ложным заключение по проверке взаимоотношений "Газпрома" с МГК "Итера". 20 мая суд отказался рассматривать иск. Но история еще не закончена - представители Hermitage будут подавать жалобу в апелляционную инстанцию Арбитражного суда г. Москвы. К слову, "Газпром" успел разместить свои еврооблигации, и на данный момент "крайней" оказалась ТНК. "Тюменцам" предстоит улаживать много вопросов - несостоявшиеся инвесторы считают упущенную прибыль, а андеррайтеры - неполученные проценты.

Начальник отдела по связям с общественностью ТНК Владимир Бобылев заявляет, что партнеры проявляют понимание. "Лид-менеджеры и инвесторы оценивают ситуацию адекватно. PriceWaterhouseCoopers взяла двухнедельный тайм-аут на исправление всех неточностей, после этого будут решаться все остальные вопросы о размещении выпуска".

Осторожность руководства компании понятна. Но ее выбор ограничивается всего двумя вариантами. Первый - выпустить облигации по горячим следам, предложив инвесторам премию за моральный ущерб, иными словами - заплатить за ошибку аудитора. Второй - разместить новый выпуск как хорошо забытый старый. Но к этому времени на долговом рынке могут значительно вырасти ставки. А самое главное - никто не знает, чего будет стоить заключение PriceWaterhouseCoopers.